Пара EUR/USD росла пять торговых сессий подряд. Продолжится ли это восходящее движение, будет зависеть от реакции американской валюты на поступающие на этой неделе данные.
Возможные технические сценарии:
Пара EUR/USD тестирует на прочность сопротивление 1,0801. Закрепление выше него откроет цене путь к следующему уровню 1,0888. Альтернативным сценарием будет постепенный возврат к поддержке 1,0801.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку единой европейской валюте на этой неделе оказывала слабость доллара США, так как ожидания относительно сроков снижения ставки ФРС все больше отдаляются от первоначальных прогнозов и слабеют.
Протокол заседания ФРС 30-31 января, опубликованный на этой неделе, а также более сильный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест и потребительская инфляция, почти нивелировали ожидания рынка о том, что ФРС может снизить ставки уже на заседании 19-20 марта. Теперь предполагается первое снижение ставки на заседании 11-12 июня.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD пока сложно сказать, будет ли пробой 1,0801 истинным или ложным. Но реакция доллара США на протокол ФРС сегодня, вероятно, позволит паре определиться с положением вокруг этой горизонтали.
Пара GBP/USD растет всю неделю, так как доллар США теряет свои позиции против корзины валют. К тому же прогнозы предполагают, что ставки Банка Англии останутся высокими дольше, чем ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD видим, что пара пробила уровень 1,2656 и закрепилась выше. Теперь котировкам открыт путь для роста к сопротивлению 1,2792 после закрепления выше максимумов торговой сессии четверга. Альтернативным сценарием будет падение к уровню поддержки 1,2525.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт к концу недели вырос против доллара после того, так как данные британского исследования деловой активности показали стабильный рост компаний в сфере услуг.
Также в заявлении от S&P на этой неделе было отмечено, что инфляционное давление остается высоким, и что темпы инфляции цен на ресурсы достигли самого высокого уровня с августа 2023 года, в основном из-за роста зарплат в секторе услуг.
По мнению аналитиков, это может означать, что Банк Англии сохранит процентные ставки на текущем уровне дольше. Аналитики из Nomura, например, предполагают, что Банк Англии сократит ставку в августе. Но возможно, что центробанк может полностью отказаться от поднятия ставки в августе и отложить сокращение на более длительный срок.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD пара держится выше уровня 1,2656, приближаясь ко вчерашним максимумам. От их преодоления будет зависеть локальное направление в коридоре 1,2656 - 1,2792.
Пара USD/JPY растет в основном на фоне слабости японской валюты. Но это движение ограничено, так как цена уже поднялась в ту зону, откуда раньше Банк Японии проводил валютные интервенции.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим закрепление USD/JPY выше уровня в 150 иен за доллар. Следующей целью для роста служит сопротивление 151,71, но для укрепления к нему необходимо закрепление выше февральских максимумов.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Иена снижается по отношению к доллару США и корзине валют в основном из-за спекулятивных факторов. Из-за отрицательных ставок в Японии и высоких ставок в США инвесторы используют валюту для заработка на стратегии carry trade.
В свою очередь доллар США, который остается доминирующим в плане влияния на волатильность пары, к концу недели растерял позиции. После роста в ответ на сильный отчет по инфляции давление на американскую валюту оказали неоднозначные данные из США: в январе розничные продажи снизились больше, чем прогнозировалось, а отдельный отчет подчеркнул напряженность на рынке труда.
Тем не менее, движение иены по отношению к доллару было более умеренным из-за риска, что снижение USD/JPY может вызвать интервенцию со стороны Банка Японии, о чем власти неоднократно предупреждали рынки.
Стоит отметить, что большинство аналитиков прогнозируют, что Банк Японии начнет отказ от отрицательных процентных ставок в апреле, но пока эти ястребиные сигналы никак не поддерживают иену.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим, что в коридоре 150,17 - 151,71 цене пока не удается преодолеть максимумы февраля. На этом фоне возможен откат к минимумам недели.
11